Zarządzanie ryzykiem cenowym zapasów – rola zabezpieczenia w finansowaniu towarów

Korzyści dla pożyczkodawców

Dla pożyczkodawców wymaganie od pożyczkobiorców zabezpieczenia zastawionego metalu przed ich umową finansowania jest strategicznym posunięciem, które oferuje kilka istotnych korzyści. Najważniejszą korzyścią jest zmniejszone narażenie na ryzyko, co skutkuje lepszymi skorygowanymi o ryzyko zwrotami z kapitału. Oto jak:

1. Zmniejszone ryzyko uboczne:
   Zabezpieczenie znacznie zmniejsza ryzyko związane z samym kredytem. Kiedy kredytobiorcy zabezpieczają się, wartość zabezpieczenia jest skutecznie gwarantowana przez cały okres trwania kredytu. Jeśli kredytobiorca nie spłaci kredytu i kredytodawca będzie musiał dokonać egzekucji, wartość zabezpieczenia nie będzie miała wpływu na bieżące ceny rynkowe. Oznacza to, że kredytodawca może sprzedać zabezpieczenie po bieżącej wartości rynkowej, uzupełniając potencjalny niedobór za pomocą zabezpieczenia. To dodatkowe zabezpieczenie pozwala kredytodawcom oferować niższe haircuty na zabezpieczeniach, poprawiając ogólne warunki finansowania dla kredytobiorców.

2. Niższe ryzyko kontrahenta:
   Wymagając od pożyczkobiorców zabezpieczenia, pożyczkodawcy mogą obniżyć ryzyko kontrahenta związane z pożyczką. Pożyczkobiorcy, którzy zabezpieczają się, są zazwyczaj mniej narażeni na wahania cen na rynku towarów, co zmniejsza prawdopodobieństwo niewypłacalności z powodu zmienności rynku. Dzięki temu pożyczkodawcy są bardziej pewni siebie w zwiększaniu swojego narażenia na niektóre firmy, wiedząc, że strategia zabezpieczająca zapewnia poziom ochrony przed nieoczekiwanymi wahaniami cen.

Korzyści dla pożyczkobiorców

Zabezpieczanie nie przynosi korzyści tylko pożyczkodawcom — oferuje również liczne korzyści dla pożyczkobiorców, szczególnie gdy jest zintegrowane z transakcją finansowania. Oto, w jaki sposób zabezpieczenie może poprawić warunki finansowania pożyczkobiorcy:

1. Niższe haircuty i wyższa zdolność kredytowa:

   Jedną z głównych korzyści hedgingu dla pożyczkobiorców jest możliwość zabezpieczenia niższego haircutu na swoim zabezpieczeniu. Oznacza to, że można pożyczyć więcej kapitału w ramach tego samego porozumienia finansowego, zmniejszając potrzebę droższych opcji finansowania, takich jak niezabezpieczony dług lub kapitał własny. Dzięki niższemu haircutowi pożyczkobiorcy mogą efektywniej wykorzystywać swój kapitał obrotowy.

2. Poprawiona efektywność kapitału obrotowego:

   Dodatkowe środki zabezpieczone poprzez hedging mogą być wykorzystane na różne sposoby. Pożyczkobiorcy mogą wykorzystać dodatkowy kapitał obrotowy, aby zaoferować klientom i dostawcom bardziej konkurencyjne warunki płatności, wzmacniając swoje relacje biznesowe i napędzając wzrost operacyjny. Alternatywnie, dodatkowy kapitał może zostać ponownie zainwestowany w działalność lub projekt, umożliwiając dalszą ekspansję lub rozwój.

3. Zmniejszone narażenie na ryzyko cenowe:

   Zabezpieczenie zmniejsza również narażenie na zmienność cen na rynkach towarowych. W przypadku przedsiębiorstw z branż takich jak metale, energetyka czy rolnictwo wahania cen mogą znacząco wpłynąć na marże. Dzięki zabezpieczeniu przedsiębiorstwa mogą ustabilizować swoją sytuację finansową, chroniąc się przed nieprzewidywalnymi wahaniami cen. Pozwala to przedsiębiorstwom skupić się bardziej na swoich podstawowych operacjach biznesowych zamiast nieustannie martwić się prognozami cen towarów.

4. Stabilność i koncentracja:

   Dzięki integracji zabezpieczeń z umowami finansowymi pożyczkobiorcy mogą zyskać spokój ducha, wiedząc, że wartość ich zabezpieczenia jest chroniona. Ta stabilność uwalnia uwagę kierownictwa, pozwalając mu skupić się na podstawowych operacjach, a nie na przewidywaniu zmian cen i reagowaniu na wahania rynku.

Zbiorczy

Zabezpieczenie jest potężnym narzędziem zarówno dla pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców, zapewniając ochronę przed nieodłącznymi ryzykami na rynkach towarowych. Dla pożyczkodawców zmniejsza ryzyko zabezpieczenia i kontrahenta, co prowadzi do lepszych warunków pożyczki i zwiększonego bezpieczeństwa finansowego. Dla pożyczkobiorców skutkuje niższymi haircutami, większym dostępem do finansowania i zmniejszonym narażeniem na zmienność rynku. Poprzez włączenie strategii zabezpieczających do ustaleń finansowych obie strony mogą cieszyć się bardziej wydajnym i bezpiecznym środowiskiem handlowym, zwiększając wzrost i stabilność firmy.